Вопросы на собеседовании: Финансовый аналитик

Отчёт о прибылях и убытках показывает выручку, расходы и прибыль компании за период.

• Выручка за вычетом себестоимости продаж даёт валовую прибыль.
• После вычета операционных расходов получается операционная прибыль, или EBIT.
• Проценты, налоги и прочие неоперационные статьи связывают EBIT с чистой прибылью.
• В отличие от баланса, отчёт охватывает месяц, квартал или год, а не одну дату.

Бухгалтерский баланс показывает, чем компания владеет, что она должна и какая часть профинансирована капиталом на конкретную дату.

• Активы включают денежные средства, дебиторскую задолженность, запасы и основные средства.
• Обязательства включают кредиторскую задолженность, начисленные расходы и долг.
• Капитал включает внесённый капитал и нераспределённую прибыль.
• Баланс должен соответствовать уравнению Активы = Обязательства + Капитал.

Отчёт о движении денежных средств делит изменения денежных средств на операционную, инвестиционную и финансовую деятельность.

• Операционная деятельность охватывает денежные средства, созданные или использованные основным бизнесом.
• Инвестиционная деятельность включает покупку и продажу долгосрочных активов или инвестиций.
• Финансовая деятельность включает привлечение и погашение долга, выпуск акций, дивиденды и обратный выкуп.
• Три раздела связывают начальный остаток денежных средств с конечным остатком в балансе.

Чистая прибыль связывает отчёт о прибылях и убытках с нераспределённой прибылью и операционным денежным потоком.

• Это итоговая строка отчёта о прибылях и убытках.
• Чистая прибыль за вычетом дивидендов увеличивает нераспределённую прибыль в капитале.
• При косвенном методе расчёт операционного денежного потока начинается с чистой прибыли.
• Затем чистая прибыль корректируется на неденежные статьи и изменения оборотного капитала.

Амортизация снижает бухгалтерскую прибыль, но не создаёт денежного оттока в текущем периоде.

• Она уменьшает операционную и чистую прибыль в отчёте о прибылях и убытках.
• При косвенном методе амортизация добавляется обратно в операционном разделе денежного потока.
• Накопленная амортизация уменьшает балансовую стоимость основных средств.
• Более низкая чистая прибыль также уменьшает прирост нераспределённой прибыли.

Капитальные затраты сначала создают долгосрочный актив и инвестиционный денежный отток.

• В балансе денежные средства уменьшаются, а основные средства увеличиваются.
• Покупка отражается как инвестиционный отток в отчёте о движении денежных средств.
• Полная стоимость покупки не признаётся операционным расходом сразу.
• Амортизация распределяет стоимость актива по будущим отчётным периодам.

Продажа в кредит признаёт выручку до получения денег от клиента.

• Выручка и чистая прибыль растут, если выполнены критерии признания.
• Вместо денежных средств в балансе увеличивается дебиторская задолженность.
• Нераспределённая прибыль растёт через увеличение чистой прибыли.
• При косвенном методе рост дебиторской задолженности вычитается из операционного денежного потока.

При продаже запасов отражаются и выручка, и себестоимость проданных единиц.

• Выручка увеличивается на цену продажи.
• Себестоимость продаж увеличивается на учётную стоимость запасов.
• Запасы в балансе уменьшаются на эту учётную стоимость.
• Разница между выручкой и себестоимостью продаж составляет валовую прибыль.

Привлечение долга увеличивает денежные средства и долговые обязательства на сумму займа.

• Денежные средства растут в активах, а долг растёт в обязательствах.
• Заём отражается как приток от финансовой деятельности в отчёте о движении денежных средств.
• Получение основной суммы долга не создаёт выручку в отчёте о прибылях и убытках.
• Процентные расходы влияют на чистую прибыль в будущих периодах по мере начисления.

Связанная модель должна балансироваться и сверять основные начальные и конечные остатки.

• Разница между активами и суммой обязательств и капитала должна равняться нулю в каждом периоде.
• Начальные денежные средства плюс чистый денежный поток должны равняться конечным денежным средствам.
• Начальная нераспределённая прибыль плюс чистая прибыль минус дивиденды должны равняться конечной нераспределённой прибыли.
• Конечные остатки долга и основных средств должны совпадать с поддерживающими расчётами.

Метод начисления отражает экономические события, когда выручка заработана или расход понесён, а кассовый метод отражает их при движении денег.

• Продажа в кредит создаёт выручку по методу начисления до оплаты клиентом.
• Неоплаченный счёт за коммунальные услуги создаёт начисленный расход до платежа.
• Метод начисления использует дебиторскую и кредиторскую задолженность, предоплаты и отложенные статьи.
• Из-за этой разницы во времени чистая прибыль может отличаться от операционного денежного потока.

Выручка признаётся, когда компания выполняет своё обязательство перед клиентом, а не просто когда получает деньги.

• Выполненная услуга может создать выручку и дебиторскую задолженность до оплаты.
• Деньги, полученные до поставки, обычно отражаются как отложенная выручка, то есть обязательство.
• По мере оказания обещанной услуги отложенная выручка переносится в выручку.
• Период признания должен соответствовать моменту передачи клиенту обещанного товара или услуги.

Предоплаченный расход сначала отражается как актив, а затем становится расходом по мере получения выгоды.

• Оплата 12-месячной страховки вперёд уменьшает денежные средства и создаёт актив в виде предоплаты.
• Каждый месяц одна двенадцатая переносится из предоплаты в страховые расходы.
• Ежемесячный расход снижает чистую прибыль в периоде получения страхового покрытия.
• Такой подход сопоставляет признание расхода с периодом покрытия.

Начисленный расход представляет собой стоимость, признанную до связанного денежного платежа или расчёта по счёту поставщика.

• Заработанная сотрудниками до конца месяца зарплата может создать расход и начисленное обязательство.
• Проводка отражает стоимость в периоде, когда сотрудники выполнили работу.
• Последующая оплата уменьшает денежные средства и обязательство без повторного признания расхода.
• Начисления помогают не занижать расходы и обязательства на конец периода.

Дебиторская задолженность представляет деньги, которые клиенты должны компании, а кредиторская задолженность представляет деньги, которые компания должна поставщикам.

• Дебиторская задолженность является оборотным активом и возникает при продаже в кредит.
• Кредиторская задолженность является краткосрочным обязательством и возникает при покупке с отсрочкой платежа.
• Получение дебиторской задолженности превращает её в деньги без новой выручки.
• Оплата кредиторской задолженности уменьшает деньги и обязательство без нового расхода.

Чистый оборотный капитал измеряет краткосрочные операционные ресурсы, связанные в бизнесе.

• Широкая формула равна оборотным активам за вычетом краткосрочных обязательств.
• Для операционного анализа часто исключают денежные средства и краткосрочный долг.
• Дебиторская задолженность и запасы обычно увеличивают операционный оборотный капитал.
• Кредиторская задолженность и начисленные операционные обязательства обычно уменьшают его.

DSO оценивает, сколько дней компании требуется для сбора оплаты по продажам в кредит.

• Типовая формула равна средней дебиторской задолженности, делённой на выручку от продаж в кредит и умноженной на число дней в периоде.
• Для годового расчёта множитель обычно равен 365.
• Рост DSO означает, что при прочих равных в дебиторской задолженности связано больше денег.
• Если данные доступны, в расчёте следует использовать именно продажи в кредит.

DIO оценивает, сколько времени запасы остаются на складе до продажи.

• Типовая формула равна средним запасам, делённым на себестоимость продаж и умноженным на число дней в периоде.
• Используется себестоимость, потому что запасы учитываются по стоимости, а не по цене продажи.
• Более высокий DIO обычно означает, что деньги дольше остаются связанными в запасах.
• Метрика наиболее полезна при сравнении с похожими периодами или компаниями.

DPO оценивает, сколько дней компания ждёт перед оплатой поставщикам.

• Типовая формула равна средней кредиторской задолженности, делённой на закупки у поставщиков и умноженной на число дней в периоде.
• Если данные о закупках недоступны, иногда используют себестоимость продаж.
• Более высокий DPO дольше сохраняет деньги, потому что обязательства перед поставщиками остаются неоплаченными.
• Чрезмерно высокий DPO может означать просрочки, а не улучшение операций.

Цикл конверсии денежных средств оценивает число дней между оплатой ресурсов и получением денег от клиентов.

• Формула равна DSO + DIO - DPO.
• DSO отражает срок сбора оплаты, а DIO отражает срок хранения запасов.
• DPO вычитается, потому что кредит поставщика откладывает денежный платёж.
• Более короткий цикл обычно означает, что в операциях связано меньше денег.